Fixed-rate mortgage · Leitzins festgelegt von der Europäischen Zentralbank
Kroatien: Zinsfutures implizieren derzeit für das typische Produkt (Fixed-rate mortgage) einen Anstieg von heute 3,55 % auf 4,11 % bis 2027-08 – rund 56 Basispunkte höher. Das ist keine Prognose: Es ist der Hypothekenzins, der mit der aktuellen Marktbewertung der Geldpolitik der European Central Bank konsistent ist.
Daten vom 2026-09-05. Abgeleitet aus der Futures-Bewertung des Leitzinses sowie dem langfristigen Hypothekenspread, dem Pass-Through-Faktor und dem Transmissions-Lag dieses Marktes. Die Marktbewertung ändert sich täglich und lag in der Vergangenheit schon falsch. Keine Anlageberatung.
Kroatien hat den Euro im Januar 2023 eingeführt; sein Hypothekenmarkt nähert sich den Normen des Euroraums daher noch an. Die Kreditvergabe verteilt sich auf Verträge mit fester Zinsbindung und auf Darlehen, die an den nationalen Referenzzinssatz (NRS) oder den Euribor gekoppelt sind. Der Spread zum EZB-Zins spiegelt einen Bankensektor wider, der seine Kuna-Refinanzierung erst vor Kurzem gegen Euro-Refinanzierung getauscht hat.
Der oben genannte Zinssatz ist der MFI-Neugeschäftszins der EZB für Wohnungsbaukredite in Kroatien; er bildet also ab, was Kreditnehmer heute tatsächlich abschließen, und nicht den Bestand bereits laufender Darlehen.
Der Euroraum hat einen Leitzins und eine Futures-Kurve. Diese Tabelle überträgt die implizite 12-Monats-Veränderung des Euroraum-Gesamtwerts auf den aktuellen Neugeschäftszins dieses Landes; ein eigener nationaler Pass-Through wird nicht modelliert.
| Monat | Impliziter EZB-Einlagesatz | Projektion: Fixed-rate mortgage | Spread |
|---|---|---|---|
| 2026-10 | 2,47% | 3,59% | +1,12pp |
| 2026-10 | 2,47% | 3,62% | +1,15pp |
| 2026-11 | 2,55% | 3,66% | +1,11pp |
| 2026-12 | 2,68% | 3,72% | +1,04pp |
| 2027-01 | 2,68% | 3,77% | +1,08pp |
| 2027-02 | 2,75% | 3,82% | +1,07pp |
| 2027-03 | 2,86% | 3,88% | +1,03pp |
| 2027-04 | 2,86% | 3,93% | +1,08pp |
| 2027-05 | 2,92% | 3,98% | +1,07pp |
| 2027-06 | 2,96% | 4,03% | +1,07pp |
| 2027-07 | 2,98% | 4,08% | +1,10pp |
| 2027-08 | 2,98% | 4,11% | +1,13pp |
| Land | Typisches Produkt | Hypothekenzins | Spread zur EZB |
|---|---|---|---|
| Slowakei | Fixed-period mortgage (3-5 yr) | 4,30% | +2,05pp |
| Estland | Euribor-linked variable | 4,20% | +1,95pp |
| Lettland | Euribor-linked variable | 4,00% | +1,75pp |
| Griechenland | Fixed-period mortgage | 3,90% | +1,65pp |
| Litauen | Euribor-linked variable | 3,90% | +1,65pp |
| Niederlande | 10-30-Year fixed | 3,85% | +1,60pp |
| Zypern | Fixed-period mortgage | 3,85% | +1,60pp |
| Italien | 20-30-Year mutuo a tasso fisso | 3,75% | +1,50pp |
| Irland | 3-5-Year fixed | 3,75% | +1,50pp |
| Belgien | 20-Year fixed | 3,70% | +1,45pp |
| Deutschland | 10-Year Festzinsbindung | 3,65% | +1,40pp |
| Österreich | 10-15-Year fixed | 3,60% | +1,35pp |
| Slowenien | Fixed-rate mortgage | 3,60% | +1,35pp |
| Portugal | Mixed / fixed-period mortgage | 3,55% | +1,30pp |
| Kroatien | Fixed-rate mortgage | 3,55% | +1,30pp |
| Luxemburg | Fixed-rate mortgage | 3,55% | +1,30pp |
| Frankreich | 20-25-Year taux fixe | 3,45% | +1,20pp |
| Spanien | 15-30-Year hipoteca tipo fijo | 3,35% | +1,10pp |
| Finnland | Euribor-linked variable | 3,35% | +1,10pp |
| Malta | Variable-rate mortgage | 3,30% | +1,05pp |