15-30-Year hipoteca tipo fijo · Leitzins festgelegt von der Europäischen Zentralbank
Spanien: Zinsfutures implizieren derzeit für das typische Produkt (15-30-Year hipoteca tipo fijo) einen Anstieg von heute 3,35 % auf 4,10 % bis 2027-09 – rund 75 Basispunkte höher. Das ist keine Prognose: Es ist der Hypothekenzins, der mit der aktuellen Marktbewertung der Geldpolitik der European Central Bank konsistent ist.
Daten vom 2026-10-20. Abgeleitet aus der Futures-Bewertung des Leitzinses sowie dem langfristigen Hypothekenspread, dem Pass-Through-Faktor und dem Transmissions-Lag dieses Marktes. Die Marktbewertung ändert sich täglich und lag in der Vergangenheit schon falsch. Keine Anlageberatung.
Spanien hat gedreht. Vor 2022 war der Markt ganz überwiegend variabel – eine hipoteca variable zu Euribor plus Spread –, weshalb spanische Haushalte den Anhebungszyklus 2022/2023 schneller zu spüren bekamen als fast alle anderen im Euroraum. Seither entfällt die Mehrheit des Neugeschäfts auf die hipoteca a tipo fijo mit typischerweise 15 bis 30 Jahren Zinsbindung, und Mischprodukte mit einer anfänglichen Festzinsphase und anschließender Euribor-Bindung haben rasch an Bedeutung gewonnen.
Der oben genannte Zinssatz ist der MFI-Neugeschäftszins der EZB für Wohnungsbaukredite in Spanien; er bildet also ab, was Kreditnehmer heute tatsächlich abschließen, und nicht den Bestand bereits laufender Darlehen.
Der Euroraum hat einen Leitzins und eine Futures-Kurve. Diese Tabelle überträgt die implizite 12-Monats-Veränderung des Euroraum-Gesamtwerts auf den aktuellen Neugeschäftszins dieses Landes; ein eigener nationaler Pass-Through wird nicht modelliert.
| Monat | Impliziter EZB-Einlagesatz | Projektion: 15-30-Year hipoteca tipo fijo | Spread |
|---|---|---|---|
| 2026-10 | 2,50% | 3,40% | +0,90pp |
| 2026-11 | 2,51% | 3,43% | +0,93pp |
| 2026-12 | 2,73% | 3,51% | +0,78pp |
| 2027-01 | 2,73% | 3,57% | +0,84pp |
| 2027-02 | 2,81% | 3,63% | +0,82pp |
| 2027-03 | 2,99% | 3,72% | +0,73pp |
| 2027-04 | 2,99% | 3,79% | +0,80pp |
| 2027-05 | 3,06% | 3,86% | +0,80pp |
| 2027-06 | 3,14% | 3,93% | +0,80pp |
| 2027-07 | 3,19% | 4,00% | +0,81pp |
| 2027-08 | 3,19% | 4,05% | +0,86pp |
| 2027-09 | 3,21% | 4,10% | +0,89pp |
| Land | Typisches Produkt | Hypothekenzins | Spread zur EZB |
|---|---|---|---|
| Slowakei | Fixed-period mortgage (3-5 yr) | 4,30% | +1,80pp |
| Estland | Euribor-linked variable | 4,20% | +1,70pp |
| Lettland | Euribor-linked variable | 4,00% | +1,50pp |
| Griechenland | Fixed-period mortgage | 3,90% | +1,40pp |
| Litauen | Euribor-linked variable | 3,90% | +1,40pp |
| Niederlande | 10-30-Year fixed | 3,85% | +1,35pp |
| Zypern | Fixed-period mortgage | 3,85% | +1,35pp |
| Italien | 20-30-Year mutuo a tasso fisso | 3,75% | +1,25pp |
| Irland | 3-5-Year fixed | 3,75% | +1,25pp |
| Belgien | 20-Year fixed | 3,70% | +1,20pp |
| Deutschland | 10-Year Festzinsbindung | 3,65% | +1,15pp |
| Österreich | 10-15-Year fixed | 3,60% | +1,10pp |
| Slowenien | Fixed-rate mortgage | 3,60% | +1,10pp |
| Portugal | Mixed / fixed-period mortgage | 3,55% | +1,05pp |
| Kroatien | Fixed-rate mortgage | 3,55% | +1,05pp |
| Luxemburg | Fixed-rate mortgage | 3,55% | +1,05pp |
| Frankreich | 20-25-Year taux fixe | 3,45% | +0,95pp |
| Spanien | 15-30-Year hipoteca tipo fijo | 3,35% | +0,85pp |
| Finnland | Euribor-linked variable | 3,35% | +0,85pp |
| Malta | Variable-rate mortgage | 3,30% | +0,80pp |